【盘点：看完十多份财报，确信出海是中国大厂的镇定剂】
来源: | 作者:1612141 | 发布时间: 2024-04-12 | 321 次浏览 | 分享到:


财报里的大厂出海。


来源/刺猬公社（ID：ciweigongshe）

作者/啊游

编辑/陈梅希



2024年的第一个财报季伴随着春天而来。
最近几周，各大企业接连发布2023年的全年财报，或是第四季度财报。至此，2023年的业绩数据终于全部摆在了我们眼前，有些数字格外抓眼：60%，126.3%，236.1%，357%……
第一眼是疑惑，如此夸张的增长百分比真的出现在2023年吗？
第二眼是惊讶，依据财报给出的答案，无论是订单量还是营收额，这些大幅度的增长数据集中出现在海外市场，原来“出海”真的已经成为了谋求增长的新高地。
伴随着“要增长！”“到海外去！”的口号，越来越多的中国企业将目光投向海外。
据iiMedia Research数据显示，截止2023年，大型企业中有29.5%已经实施出海战略，而中小微企业的比例分别为39.4%、17.5%和13.6%。
如果说20年前，第一批怀揣着暴富梦想出海掘金的，是勇士；那么20年后的今天，在国内存量市场内卷加剧的大背景下，及时优化调整、小步快跑奔向海外市场的，则是智者。
尽管大家已经知晓，出海从不曾给予任何人“必定发财”的承诺，但它无疑是当下最明晰的增长路径之一。
春暖花开之际，刺猬公社（ID：ciweigongshe）翻阅了电商、物流、消费电子、新能源、泛娱乐等领域头部企业的财报，试图从细节处捕捉出海风向。




01


电商&物流，一对出海搭子

电商出海的涡轮，正飞速旋转。
今年1月，data.ai发布了最新的《2024移动市场报告》，报告中显示，SHEIN、速卖通、Temu、TikTok Shop这四家来自于国内的跨境电商平台，位居2023年全球购物类应用增速榜前四。
data.ai报告
虽然模式各有不同，但在国内大众的朴素认知中，“出海四小龙”是他们共同的标签。某种程度上，它们是中国企业出海的几个成功范本，身处相对成熟的跨境电商领域，无论是企业知名度还是实际收益，都比很多做出海的中小企业要占据优势。
由于SHEIN、TikTok尚未上市，可供分析的只有阿里以及拼多多的财报。但即便如此，跨境电商的增长潜力也已经可见一斑。
2月7日，阿里发布2024财年第三财季财报（截至2023年12月31日，即2023年第四季度）。该季度阿里总收入为 2603.48 亿元，同比增长5%。其中，与海外业务直接相关的阿里国际数字商业集团（AIDC）部分，收入同比增长44%至285.16亿元，整体订单量同比增长24%，速卖通更是实现了超60%的订单同比增长。

速卖通

这已经是AIDC连续6个季度超出市场预期了，即便是旗下仍在亏损的东南亚本土电商平台Lazada，也随着变现率的提升以及物流成本的降低，实现了每单亏损同比持续收窄。
Temu在2023年的业绩更是称得上“奇迹”。
3月20日，拼多多发布了2023年第四季度及全年业绩报告。报告显示，去年四季度拼多多营收889亿，同比增长123%；全年营收2476.39亿元，较上年同期的1305.58亿元增长90%。
拆开来看，拼多多去年四季度123%的营收增长中，主要包括了在线营销服务（广告）和交易服务（佣金）两部分业务的收入增加。其中，在线营销服务的收入为486.8亿元，同比增长57%；来自交易服务的收入为402.1亿元，同比增长357%。

拼多多财报

而在交易服务部分357%的夸张增量中，抛开业务基本稳定的主站以及多多买菜所带来的支付和佣金收入，可以推断出，主要是Temu造就了这一“增长奇迹”。
所有公司都渴望“奇迹”，但当下跨境电商的困境可能恰恰在于，没人不想要更多的增长。据媒体报道，Temu 2024年的GMV目标为300亿美元，是去年的两倍；TikTok 2024年的GMV目标是500亿美元，相比2023年定下的200亿美元，也增长了两倍有余。
竞争早已开始。
过去一年，“出海四小龙”都在押注全托管模式。这是一种能够简化商家端流程的模式，商家只需将生产好的产品运输至平台仓库，接下来的运营、跨境物流、售后等流程均由平台承担。对于平台而言，该模式的优势在于能够进一步提升供应链效率、优化服务体验，挑战则在于当地仓库以及物流体系的搭建。
与物流企业展开深度合作，无疑是更快速且双赢的选择。

极兔速递

极兔是与跨境电商平台合作密切的物流企业之一。早在2015年，极兔就凭借着Shopee、Lazada等海外电商平台的竞争而“渔翁得利”，据报道，高峰期极兔曾一度承运Shopee 70%以上、Lazada、Tokopedia 50%以上的包裹。此后，极兔也一直与Temu、SHEIN、TikTok、Shopee有合作。
3月22日，极兔发布了港股上市后的首份全年财报。
财报表示，过去一年，极兔持续开拓与深化跨境电商和本土电商的合作关系，利用完善的基础设施和网络覆盖，助力跨境电商平台从清关到尾程的派送。2023年，极兔的全年营收达到88.49亿美元，同比实现21.8%的增长。东南亚市场仍旧是其强有力的支撑，全年营收达26.33亿美元。
同样与跨境电商平台相辅相成的，还有菜鸟的国际化业务。
根据阿里2月7日发布的财报，菜鸟去年第四季度收入同比增长 24%至 284.76 亿元，主要由跨境物流履约解决方案的收入增长所带动。2023年，菜鸟致力于推进全球智能物流网络，而在未来，随着端到端能力的升级，菜鸟还将进一步拓展全球5日达优质物流服务的范围。

阿里财报中的菜鸟部分

此外，阿里财报中的另一个细节，也证实了平台与物流联手所能带来的实际增长。
阿里在财报中写道，在去年第四季度，速卖通实现超过 60%的订单同比增长，主要由 Choice 所带动。在电话会上，蒋凡也提到预计在未来的几个季度里，Choice对速卖通的订单量贡献可能会超过50%。据了解，Choice正是速卖通所提供的全托管业务，与菜鸟的合作十分紧密。
在出海的艰险航道上，有个搭子，或许能走得更稳更远。




02


消费电子复苏，新能源蓄力

消费电子还有想象力吗？
尽管根据艾媒咨询的数据，2013年至2022年，全球电子消费品市场的收入总体发展较为平稳，但在2022年，该市场的收入还是不可避免地走向了下滑。
作为扛起消费电子产品大梁的手机，最能体现这一趋势，到2023年，根据Canalys的数据，全球智能手机市场出货量同样出现下滑，同比下跌4.3%。
“智能手机，已经没有想象力了”，很多人曾粗暴地做出判断。但透过小米的财报数据，我们发现，行业正在复苏。
3月19日，小米发布了2023年全年及四季度业绩公告。公告提供了令几乎所有人都感到惊喜的数据：2023年，小米总收入为2710亿元，经调整净利润为193亿元，同比增长126.3%；去年四季度，总收入为732亿元，同比增长10.9%，经调整净利润为49亿元，同比增长236.1%。

小米财报

依据财报分析，小米此次利润大增离不开两点，一是手机业务的复苏，二是境外市场的强劲表现。
行业拐点出现在2023年四季度，该季度全球智能手机市场的出货量同比增长了7.5%。
伴随着全球市场的回暖，小米该季度全球智能手机出货量为40.5百万台，同比增长23.9%，显著超过全球市场增速。此外，小米的智能手机业务的收入达到442亿元，实现同比增长20.6%。这也是该业务，在连续7个季度同比下降后，首次重回同比增长。
与此同时，在2023全年的2710亿元总收入中，小米的海外市场收入为1218亿元，占总收入的44.9%，出海业务对于小米的重要性不言而喻。其中，小米在中东、拉美和非洲均实现智能手机市场份额显著增长，在全球51个国家和地区的出货量排名前三，在65个国家和地区排名前五。
小米的出海始自2014年，今年恰是其出海十周年。
在2014年之前，消费电子产品出海大多是走的白牌贴牌模式，附加值低，挣的是最最辛苦的血汗钱；在2014年之后，随着OPPO、小米、vivo、传音等企业在海外市场的默默耕耘，经过十余年的打拼，才终于在海外市场成为有名有姓的消费电子品牌。
可以预见的是，伴随着东南亚等海外市场的消费升级趋势，以小米为代表的消费电子品牌们，在海外仍有新的增长空间。
下一步，小米的目标是持续走向高端、持续深耕全球布局。在财报的整体表现部分，小米再次提到了去年8月公布的“新十年目标”，即“大规模投入底层核心技术，致力于成为新一代全球硬科技引领者”。截至去年年底，小米已经在全球获得超3.7万件专利，研发支出高达191亿元。
而就在3月19日，财报发布的当天，小米汽车的超级工厂也正式揭幕，3月28日，小米还将举办小米SU7系列汽车的发布会并公布定价。
新能源汽车则是另一条竞争激烈的赛道。
过去一年，新能源汽车的出海情况备受关注，不少专家及媒体将其视为出海新趋势。据相关数据显示，2023年中国汽车整车（不含二手车）出口491万辆，这里面新能源汽车出口120.3万辆，占汽车总出口量的24.5%，同比增长77.6%，增速远超燃油车。
与跨境电商类似，新能源汽车也有造车新势力三小龙的说法，分别是蔚来、小鹏与理想。
三家企业中，率先实现盈利的是理想。
2月26日，理想发布2023年业绩，报告显示其去年的净利润达到118.1亿元，同比增长681.06%；全年营收达到1238.5亿元，同比增长173.5%。短短一年就交出历史最佳财报，理想已经完成了由亏转盈的关键一步，而接下来，理想的抱负远不止于此。
2月25日，理想的CEO李想发微博时曾指出：“到2030年，中国售价20万以上的家庭用户市场吃到35%就是上万亿，如果再拿下一些海外市场，就能超过iPhone全球的峰值营业额。”

李想微博

这一方面表明，理想未来会持续发力高端车型，专注国内家庭用户市场；另一方面，理想未来几年，或许也将开启出海征程。据相关媒体报道，此前有消息称，理想将于2024年启动出口计划，开拓阿联酋、沙特等中东以及北非市场。
无独有偶，小鹏也将加快海外业务的扩张。3月19日，小鹏发布2023年四季度财报后的电话会上，CEO何小鹏表示将推出面向国际市场的左舵、右舵、以及改款车型。
此外，小鹏的公告还显示，小鹏与阿联酋经销商集团Ali&Sons，以及埃及、阿塞拜疆、约旦、黎巴嫩等国的头部经销商集团达成了战略合作，预计多款车型将于今年二季度起在中东非五国上市并交付。
整体来看，在渗透率普遍在百分之十几左右的背景下，全球新能源汽车的发展空间还很广阔，目前国产新能源汽车的出海之路尚处于起步阶段，仍在各自蓄力中。




03


泛娱乐出海，走向更深处

泛娱乐内容及产品的扩散阶梯逐渐松动。
长期以来，欧美一直是全球娱乐和文化输出的中心，其影响力逐步从当地市场传入中国，继而再向东南亚、中东以及非洲等新兴市场扩散。但伴随着TikTok登顶欧美排行榜，成为最受欧美青少年欢迎的社交应用，中国的泛娱乐产业正逐渐发挥越来越重要的作用。
无论是游戏、短视频还是短剧，甚至是潮玩，都正从东方向西方反向输出。
根据中国音数协与伽马数据联合编制的《2023年中国游戏出海研究报告》，2023年中国移动游戏出海收入主要集中在美国（32.51%）、日本（18.87%）、韩国（8.18%）、德国（4.42%）等国家。

2023年中国游戏出海研究报告，图源：伽马数据

在互联网大厂里面，腾讯向来在游戏出海领域成绩卓群，今年3月20日腾讯发布的2023年财报再次印证了这点。据财报显示，腾讯2023全年营收累计6090亿元，同比增长10%；净利润为1577亿元，同比增长36%，其中，网络游戏业务全年收入1799亿元，同比增长5.4%。
更惹人注意的是，2023年国际市场收入在腾讯游戏中的收入占比首次提升至30%。
这表明在过去的一年里，游戏出海已经成为腾讯游戏的稳固增长点。而财报中提到的《Valorant》《PUBG Mobile》这两个支撑营收的重点项目，一个早于2022年就在美国市场流水超3.1亿美元，一个在东南亚等新兴市场属于国民级游戏，基本上属于全球开花的状态。
2023年，同样在海外市场营收增长的互联网大厂还有快手。
快手同样在3月20日发布了2023年全年报及四季度财报。2023年，快手全年营收1134.7亿元，同比增长20.5%，其中快手海外业务全年收入达22.8亿元，同比增长265%。去年四季度，快手的海外业务收入达到8.47亿元，同比增长近200%。
快手在财报中解释道，海外业务的增长主要来自于“持续推进核心市场区域的聚焦战略”。一方面是在巴西、印尼等重点区域提升日活及使用时长；另一方面是在当地推进本地化原生的内容，比如在本土短剧、小游戏、体育等业务上加大布局。
某种程度上，快手是互联网大厂中最早投入短剧的企业之一，其海外的短剧业务也相对走在前列。
早在2022年，快手就在巴西市场推出了短剧营销品牌TeleKwai，试图用戏剧化的微短剧帮助品牌提高曝光，这其实很像最近大家才开始讨论的“定制短剧”。经过一年多在巴西市场的本地化深耕，以及与当地MCN机构深度合作，如今快手的出海短剧已经在巴西市场小有声量。
对于泛娱乐品类而言，由于其自带文化属性，因此相关企业在从事出海时遇到的本地化挑战也更为迫切。
在这方面，泡泡玛特也许是个榜样。
通常来说，大众一般会将其归类为新消费企业，但基于潮玩的娱乐性，我们在这里将其放在泛娱乐的分类中进行讨论。
仍旧是在3月20日，泡泡玛特发布了2023年财报。财报显示，泡泡玛特全年实现营收63亿元，同比增长36.5%；净利润10.89亿元，同比增长128.8%。过去一年，泡泡玛特港澳台地区及海外的收入为10.66亿元，同比增长134.9%。在财报电话会上，CEO王宁表示泡泡玛特2024年的增长目标为100%。
高度重视本地化，是泡泡玛特赢得增长的底气。
不同于线上的泛娱乐产业，泡泡玛特作为有实体产品的潮玩企业，一直在努力打造本地化的线下店铺，以及本地化的盲盒产品，从而拉近与当地消费者的距离。
比如，泡泡玛特会在法国的直营店销售法国海军蓝LABUBU，在日本直营店销售招财猫LABUBU等等。据悉，截至目前，泡泡玛特在港澳台及海外的线下门店已经达到了80家，机器人商店数达到159台。
从十余年前的“工具出海”，到如今各行各业都在聚焦出海，从早期的产品、技术出海，到如今的文化、内容出海，中国企业在面对更多机遇的同时，也面对更大的风险、更强的竞争。
但可以确定的是，这条路上不会有人止步，只会有人不断走向更深处。


来源/刺猬公社（ID：ciweigongshe）

作者/啊游

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